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GPIFとは?わかりやすく説明します|損失の時だけ騒がれているが、実際は?

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私達の年金原資を運用しているGPIFとは(読み方:じーぴーあいえふ)

GPIFは年金積立管理運用独立行政法人(Government Pension Investment Fund)の頭文字をとったものです。

何をしているのかというと私たちの年金の一部を運営管理をしています。運用受託機関に私たちの年金の一部を運用することを委託しています。

と聞くとなにーー私たちの大切な年金を運用している!?なにやってくれてんのよ!と思う方もいるかもしれません。

年金は世代間扶養の仕組みを採用しています

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しかし私たちの年金の仕組みは世代間扶養といって私たちのはらった年金保険料で将来の私たちの生活が維持されるのではなく、今の年金受給者の年金制度を維持するために使われています。

ということは日本は高齢化社会を迎え、4人に1人が65歳以上という時代を迎えます。少子化も加わり、年金保険料を払っている世代の負担はどんどん高くなり、現在年金保険料を払っている人たちが65歳になるころには私たちの年金を支えてくれる人たちはさらに減ってしまうことになります。

そうなると、、65歳になるころには今よりも受取れる年金額が減らされたり、年金保険料の負担が増えたり、65歳から受け取れるはずの年金が70歳に引き上げられる措置が将来的には行われてしまうかもしれません。

GPIFの役割

実はそのように将来的な私たち年金保険料を負担している世代の負担を軽減するためにGPIFは年金の一部を少しでも増やそうと運用をしてくれているのです。

増やそうといってもたかが知れているでしょ!と思うかもしれませんが、驚くなかれGPIFの年金積立額は145兆円もあるんです。1%の運用益が出ました。といっても145兆円の1%は1.45兆円です。想像もつかない規模での運用なので、決してバカにはできないのです。



5.3兆円の損失・・

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平成27年度のGPIFは5.3兆円の運用損がでたという報道がされていました。ここだけみると私たちの年金はどうなっちゃうの??と不安になりますが、実は平成25年度は10兆円、平成26年度は15兆円の運用益を出しているのです。

当時この損失をめぐって野党がGPIFの運用についても与党を責め立てているという議論がありました。しかし、長い目でみている人は本当に都合のいい時だけ野党は批判をするんだなと思ったに違いありません。

2001年からGPIFが運用を開始していくら運用益を出しているかというと、なんと45兆円です!運用「益」です。

運用損自体が平成22年度以来というので地道に増やしてくれているため、GPIFの貢献は大きいといえます。

なぜ今回は問題が起こっているのか??

これまでGPIFは比較的安全資産であった債券と株式の比率は3:7の比率でした。平成27年度はこの比率を5:5に変更。少しリスクをとって運用益を狙いに行った結果、思ったような結果とならず5.3兆円の赤字になってしまいました。今までの方針でやっていればよかったのに!という指摘があり大きな方針転換が失敗だったという点がまずは問題の一つです。

また今回はこのGPIFの発表時期が例年より少し遅いという点も注目です。実はGPIFの損失はある程度前からわかっていました。というのは例年はこの運用成果の発表は7月上旬に行われる傾向があったからです。ところが7月10日に参議院選挙があり、この状況を発表してしまうと与党にに大きなダメージを与え選挙結果に影響が出てしまうため、この損失を隠して与党の勝利となってからGPIFが発表したのでは?と言われています。野党も実はこの部分は散々指摘をしていましたよね。これが問題の二つ目です。

このまま運用損が出続けると?どうなる?

GPIFが運用しているのは私たちの年金資産のわずか1割部分です。1年や2年の運用損では影響は軽微だと思われます。しかし、将来私たちの世代に影響がないかといえば少なからずあります。この状況が続けば、それこそ年金額の現象、負担の増加、年金支給年齢の開始が行われることになるでしょう。当面はGPIFは債券と株式の運用比率は5:5のまま変更する予定はないようです。

せっかく払った年金保険料なので、あてにしたいところではありますが、やはり自助努力での老後資産形成も十分に用意しておく必要があるでしょう。

マイナス金利の影響としてこんなエピソード

GPIFは信託銀行に運用を依頼しているのですが、今般のマイナス金利の影響を受けて信託銀行はマイナス金利で発生する負担をGPIFにも打診を始めています。たとえば信託銀行の大口預金口座においておくだけだと0.1%マイナスになってしまうので、

信託銀行「あ、、あのーーGPIFさん、この0.1%負担してくれませんかね。。全部とは言いませんので・・」

GPIF「お断りします!」

こんなやりとりが行われているわけです、

信託銀行の言い分もわからなくもありませんが、GPIFさんにはこのまま突っぱねていただきたいところですね。あくまでも交渉の段階なので、何パーセントの負担を求めているかもまだ決まっていおらず、まずは負担してくれませんか?という意向を伝えているに過ぎない段階です。

GPIF145兆円資産の0.1%は大きいですよね。このやりとりも注目です。

2017年8月10日に最新の収支を発表しました

その結果は昨年末に比べて資産は時価ベースで10兆6821億円増加。総資産は153兆4130円になりました。新たにパートの103万の壁がなくなり、厚生年金に加入することになったり、厚生年金の保険料率が若干上がったという点もありますが、その運用の効果により年金資産は着実に増えていると今のところは言えそうです。








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